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「當沖」(day trading)全稱為「當日沖銷」，是指在同天買進及賣出相同數量的同一檔投資標的的一種投機行為。在台股成交量及波動都很大的情況下，較適合投資人進行當沖投資，但是當沖獲利也伴隨著風險，雖然不需要準備較多本金，號稱「無本當沖」，一旦當沖失敗，就需要準備本金交割，因此投資人應謹慎評估；當沖可分為「現股當沖」與「資券當沖」，以下會為您一一介紹：

◆當沖的好處

◆現股當沖

◆開立現股當沖的條件

◆資券當沖

◆現股當沖和資券當沖最大的差異

◆當沖選股策略

◆當沖風險控管

當沖的好處

1. 交易更有彈性

若無當沖資格，買賣股票當天買進、僅能隔天之後才能賣出；而有當沖資格時，股票當天買進，當天或隔天之後皆可賣出獲利了結，在交易上更為彈性，也可免除隔日不確定因素的風險，在股市震盪較大與國際情勢不明的盤整盤時較有利。

2. 下錯單時可反向沖銷補救

人非聖賢，孰能無過？當不小心下錯單時，譬如賣出按成買進、張數1張打成11張、買零股10股按成買整張10張...等悲劇，已成交的單是沒辦法更改或取消，但你可以彌補，以反向沖銷的方式以縮小虧損。

現股當沖

「現股當沖」是一種持有投資標的在當天進行的投機行為，屬於短線投資，投資人可以在同天用現股買進與賣出相同數量的同一檔標的，成交後在價格不同的情況下，產生的價差，就是獲利或損失的金額。

另外要特別注意，當沖如果遇到漲停或跌停鎖死，會有鎖死沖不掉、並產生券差費用的風險。如果是賺錢，你只需支付交易手續費及證交稅(現股當沖目前證交稅減半)，剩下的錢就是你賺的，不須支付買股的本金，所以常被稱為「無本當沖」；但是如果當天賠了錢，也需要支付相關費用，扣款或收款的日期為T+2日。

當沖賺錢：買賣價差- 買賣手續費證交稅跟借券費。

當沖賠錢：買賣價差+ 買賣手續費證交稅跟借券費。

現股當沖委託方式：

做多：先現股買進＆後現股賣出

做空：先現股賣出＆後現股買進

開立現股當沖的條件

1. 開戶時間：需滿3個月

2. 買賣交易筆數：近一年內買賣交易筆數達10筆(含)以上

當符合以上兩條件時，可以向營業員詢問如何申請現股當沖。

資券當沖

「資券當沖」和現股當沖類似，但是買賣交易是以融資、融券的方式，買賣相同數量的同一標的，不管是先買後賣，或是先賣後買，部位不會留倉，當日完成沖銷的交易方式；當某些個股無法現股當沖時，資券當沖能滿足現股當沖沖不掉的交易。

資券當沖委託方式：

做多：先融資買進＆後融券賣出

做空：先融券賣出＆後融資買進

資券當沖需有「信用戶」資格，可參考這篇：https://grape710.pixnet.net/blog/post/362738643

現股當沖和資券當沖最大的差異

1. 信用帳戶

資券當沖需要信用戶資格。

2. 交易稅

現股當沖在現有的法規享有交易稅減半0.15%，資券當沖的交易稅是0.3%。

3. 留倉

現股當沖若是沖不掉，需準備100%的交割金留倉，如果無法支付交割金，會有違約交割的問題；資券當沖如果沖不掉，融資留倉需準備至少40%的自備款、融券至少90%的保證金。

4. 風險

現股當沖若是沖不掉，只有一個選擇，需準備交割金留倉，但若是當沖如果遇到漲停或跌停，會有鎖死沖不掉，並產生券差費用的風險，若需要借券，需要多支付7%的費用。

如果當天發生「漲停」或「跌停」的情況，當沖沒沖掉，有兩種方法可以補救：

1. 聯繫券商營業員幫你借券，但是隔天券商將執行強制回補，而且還需負擔每日最多7%的借券費用及價差費。

2. 聯繫券商營業員幫你改成融券留倉，但需要有信用戶資格，融券需準備至少90%的保證金，之後再找合適的時機回補買回即可，但要特別注意強制回補的時間點。

「融資融券」詳情介紹與計算，可參考這篇：https://grape710.pixnet.net/blog/post/362738370

當沖選股策略

台股有上千多檔股票，一定要事先做功課，選擇合適的當冲標的以提高勝算。通常公司有利多消息，譬如營收創新高、訂單動能轉強、新技術或專利領先…等，此類消息通常會激勵股價上揚；而若是有利空消息，譬如營收衰退、出貨量或報價下跌…等，都會導致股價下跌。

1. 標的可否當沖

並不是每一檔股票都可以現股當沖，所以要慎選個股，一般來說，現股當沖可分為三種：買賣當沖、先買後賣、不可當沖，標的每日的屬性不同，下單前一定要事先確認。

買賣當沖：多空皆可做（先買後賣或先賣後買都可以算現股當沖）。

先買後賣：只能做多（先買後賣才算現股當沖，先賣後買不算現股當沖）。

不可當沖：當天買進只能交割，不可以當天賣出。

2. 成交量大

當冲因當日交易而有時間壓力，為避免收盤前冲不掉，最好選擇成交量大的標的，可降低冲不掉的機率，也可避免人為操作因素影響(有些成交量低的個股，較容易遭到人為操控股價)。

3. 熱門股

熱門股因題材發酵，有買氣才有人氣，因此熱門股通常成交量較大，可降低當沖冲不掉的風險。

4. 價格波動大

當冲交易為價差交易，價格波動大才能賺取其中價差。

建議價格波動最好設定在0.6%以上，才會獲利(買賣基本交易手續費0.285%+證交稅0.3%，交易成本共0.585%)。

當沖風險控管

當冲是短線的投機操作，為了避免人為心理因素的影響，需要建立投資紀律。

1. 嚴格管控資金

當冲賺價差最大的風險就是，無法預測市場的走向，因此進行當沖交易前，事先確認有多少錢可以運用，避免超過資金總額。

舉例來說，今天進行總額100萬的股票當冲，最慘的狀況是如果全部無法冲銷，有辦法拿出100萬交割嗎？如果你是因為資金不足，才想要做當冲，建議請三思。

2. 設定買賣出場時間

當冲因時間壓力，出場時間點的早晚會影響人為心理，越早結束買賣出場越可降低心理負擔，建議在中午前(約12點)將所有當冲項目都平倉。

3. 停損停利點

當沖交易時，若是市場走向和投資人的預測相反時，可能會造成虧損過大，依照資金管控的金額事先設定停利停損點，停利較易執行，而停損則考驗人性，又因每個人承受的波動程度不同，建議停損點設在2-3%，停利點設在5%以上。