當股市新手初步認識了常用的專有名詞與術語,開始可以著手研究公司基本面與財務資訊,桃桃整理了股市中常用的公司財報專有名詞與術語:
◆除權息
◆除權(配股)Ex-Right
◆除息(配息)Ex-Dividends
◆填權
◆填息
◆股本 Share capital / Capital stock
◆面值(面額)Par Value
◆淨值 Net worth
◆市值 Market Value / Market Capitalization
◆殖利率 Dividend Yield
◆每股盈餘 EPS
◆本益比 P/E (市盈率)
◆股價淨值比 P/B
◆資產報酬率 ROA
◆股東權益報酬率 ROE
◆週轉率
◆增資FPO (Follow-On Offering)
◆減資Capital Reduction
除權息
除權息的「除」代表「分配」的意思,「權」指的是「股票」、「息」指的是「利息」;意即當你買進某公司的股票,意謂著你成為該公司的股東,因此當公司進行年度結算時,若有盈餘就會回饋給股東,此時股東拿到的報酬可以通稱為「股息」或「股利」。
除權(配股)Ex-Right
「除權」也稱為「配股」,除代表「分配」的意思,權指的是「股票」,就是分配「股票」,分配到的股票就稱為「股息」、「股票股利」。
除息(配息)Ex-Dividends
「除息」也稱為「配息」,除代表「分配」的意思,息指的是「股息」,就是分配「現金」,分配到的現金就稱為「股利」、「現金股利」。
填權
公司除權息後,會造成股價下跌,除權前一日收盤價與除權後價位間留下一個除權價位缺口,「填」代表未來的股價走勢將下跌的缺口給「填」起來,當除權後若股價回升超過除權前一天的收盤價,稱之為「填權」;反之為「貼權」。
填息
公司除權息後,會造成股價下跌,除息前一日收盤價與除息後價位間留下一個除息價位缺口,當除息後若股價回升超過除息前一天的收盤價,稱之為「填息」;反之為「貼息」。
股本 Share capital / Capital stock
「股本」又稱為「股份」,指股票投資人用現金購買到的公司股東權益,股東在公司中佔比的權益總值。
計算公式:股本=股票面額×發行股數(股份總額)
舉例來說:假如某公司股票發行股數為1百萬股,而台股規定面額為10元
10元面額×100萬股票發行數=1千萬股本,這間公司股本就是1千萬元。
面值(面額)Par Value
「面值」又稱為「面額」、「票面金額」,當公司發行股票票面上所標示的金額;若每股價格高於面額,稱為溢價發行;反之,若低於面額,則稱折價發行。一般來說,台灣多數的股票面值多為10元,每股帳面的金額為1股10元,10元就是面值,國外則無固定金額。
淨值Net worth
「淨值」為公司的帳面價值,公司總資本剔除一切債務的實際資產,在會計上指公司、團体、或個人的資產總值減去負債後,股東應佔的資產價值,也就是「股東權益」;資產淨值通常是以每一份股票的單位計算,例如某公司的每股資產淨值為一元,即每股能分到一元的資產;股票淨值越高越好,代表其公司的內在價值越高。
市值Market Value / Market Capitalization
「市值」是指一間公司在證券市場上的「市場價格總值」的簡稱,為判斷一間公司規模的方式。
計算公式:市值=公司股價(市價)×發行股數(股份總額)
舉例來說:假如某公司股票發行股數為1百萬股,而公司目前股價為100元
100元市價×100萬股票發行數=1億市值,這間公司市值就是1億元。
殖利率Dividend Yield
「殖利率」是指股票的現金殖利率,定義是現金股利除以股票價格,通常以百分比來表示,就是「現金股利的報酬率」;現金股利越高、股價越低,則殖利率越高;反之,股價越高,殖利率越低,對於長期投資者與存股族,殖利率是重要指標。
計算公式:股票殖利率=現金股利÷股價×100%
每股盈餘(EPS) Earnings Per Share
「每股盈餘」又稱「每股收益」或「每股盈利」,是指公開市場上,每股給投資者/股東帶來的收益,用來計算公司每一股賺多少錢,EPS越高代表公司賺錢能力越好,是衡量公司盈利的重要指標。
計算公式:每股盈餘=本期淨利÷流通在外普通股股票數量。
本益比P/E(市盈率) Price-to-Earning Ratio / PER / PE ratio
「本益比」也稱為「市盈率」,簡稱P/E或PER,用來衡量「股價」與「收益」之間的比例,通常是用來判斷股價現在是便宜或昂貴的參考指標,預測買該支股票回本時間的依據,也是用來評估企業股價與獲利淺力的判斷標準。
計算公式:本益比(倍)=每股股價(Price)÷預估未來每年每股盈餘(EPS)
舉例來說:假如某公司每股股價為100元,預計未來每年每股盈餘10元
本益比P/E=每股股價100元÷10元未來每年每股盈餘(EPS)=10
代表買進後需要10年才會回本投入的成本100元
股價淨值比P/B,Price-Book Ratio / PBR / PB ratio
「股價淨值比」是以公司價值來衡量股價的方式,計算公司股票價格是帳面價格的幾倍,可用來判斷一間公司的帳面價值相對其股價的合理性,並作為買賣點的指標,通常股價淨值比以1為基準點,小於1代表的是便宜。
計算公式:股價淨值比(倍)=股價÷每股淨值
資產報酬率(ROA) Return on Assets
「資產報酬率」又稱「資產收益率」,用來衡量每單位資產創造多少淨利潤的指標,指的是公司在某一段時間裡,公司運用資金和貸款,能創造出多少獲利比率,也可以解釋為企業利潤額與企業平均資產的比率,其數值越高,代表企業利用資產來創造利潤的能力越好。
計算公式:資產報酬率=稅後淨利÷總資產×100%
股東權益報酬率(ROE) Return On Equity
「股東權益報酬率」又稱「淨值報酬率」、「淨資產報酬率」、「股權收益率」、「股本回報率」,是衡量相對於股東權益的投資回報之指標,反映公司利用資產淨值產生純利的能力,是衡量企業獲利能力的重要指標。
計算公式:股東權益報酬率=稅後淨利÷股東權益×100%
週轉率
「週轉率」又稱「換手率」,指的是一段時間內「買賣的比重」,一段時間」可以是一天、一週、或任何天數,意即日周轉率、週周轉率、10 日周轉率等等,也就是一檔股票在一段時間內的交易熱絡的程度。週轉率低的股票為冷門股,購買後可能較難即時脫手;而週轉率高的股票為熱門股,代表該檔股票流通性好、變現能力強,但也有被炒作的可能。
週轉率= (一段時間內)股票交易的數量÷股票發行總數×100%
增資FPO (Follow-On Offering)
「增資」是資本市場中常見的籌資方式,公司在首次公開發行(IPO)之後,為擴大經營規模、拓展業務、提高公司的資信程度,藉由發行公司股票以籌集更多資金。
減資Capital Reduction
「減資」就是減少公司的資本額(股本),讓流通在外股數變少,減資後投資人手上的持股變少了,可交易的股數與流通股均減少,整體市值維持不變,一般來說減資後股價會上漲,但仍需衡量公司基本面而定。
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